La quiebra de Silicon Valley Bank (SVB) ha despertado los peores fantasmas del ecosistema de Inauguración en México y América Latina. En cuestión de horas, el banco de nicho para nuevas empresas tecnológicas se derrumbó, lo que avivó los temores de una nueva crisis por los más de $ 209 mil millones en activos en sus libros. Aunque el Gobierno de Estados Unidos ha asegurado que los depósitos de los clientes de SVB, valorados en 175.000 millones de dólares, están garantizados, la incertidumbre y el riesgo de insolvencia se ciernen sobre uno de los sectores más pujantes de los últimos años.
Brian Siu, gerente general para América Latina de Jeeves, la plataforma financiera que tiene entre sus clientes a grandes Inauguración Empresas mexicanas como Kavak o Bitso, reconoce que aunque no tienen cuenta en el banco colapsado, muchos de sus clientes sí. “Directamente, Jeeves no tiene ningún riesgo. Nuestros clientes, obviamente sí, varios fueron impactados. No puedo decir quién ni cómo, pero el viernes (el pasado) fue un día muy largo, había mucha incertidumbre porque no sabíamos exactamente qué final iba a tener esta historia”, dice el gerente de esta firma con presencia en veinte países.
Los orígenes de la caída de SVB, la mayor quiebra bancaria desde 2008, se remontan al año pasado, cuando el apetito por las inversiones en tecnología comenzó a decaer. La mayoría de tus clientes Inauguración, comenzaron a retirar su dinero para cubrir sus gastos operativos. A medida que los depósitos se desplomaban, el banco no tenía forma de reemplazarlos y se vio obligado a vender su cartera de activos, incluidos los bonos del Tesoro de EE. UU., y sufrió pérdidas debido al aumento de las tasas de interés. La comunicación errónea de esta venta, así como la necesidad de reunir capital, acabó por hacer saltar las alarmas entre sus clientes, solicitando su dinero en una estampida y en cuestión de horas. “Creo que fue una tormenta perfecta, de mala comunicación y mala gestión de un banco”, dice Siu sobre la crisis financiera sin precedentes.
El gerente para Latinoamérica de Jeeves reconoce que si desde 2022 ha sido más difícil levantar capital para el nuevas empresas, yEste nuevo golpe hará que el camino sea más cuesta arriba. “Lo que pasó con Silicon Valley Bank ha causado incertidumbre en el mercado y falta de confianza”, dice. A través de su tecnología, la plataforma lanzará a partir de este miércoles el servicio de pago de créditos transfronterizos, opción con la que pretende convertirse en una alternativa de liquidez para aquellos Inauguración que requieren transferir recursos de un país a otro en menos de 24 horas.
Cuestionada sobre los efectos de la crisis del SVB, la plataforma financiera mexicana Bitso aseguró que no tiene cuentas abiertas con la institución. “Todos nuestros servicios están funcionando con normalidad. Durante el fin de semana, estuvimos tomando medidas de precaución estándar mientras monitoreábamos la situación. Todos los fondos de nuestros usuarios están seguros y disponibles”, afirmó la firma por escrito.
Sin embargo, la agitación para otros jugadores no ha terminado. Vicente Garrido, cofundador de la puesta en marcha El mexicano Roddo, dijo a Reuters que aún no estaba seguro de si la empresa pagaría la nómina de esta semana. “Teníamos todo nuestro capital allí, en Estados Unidos”, dijo Garrido. Aunque la compañía de propiedades de alquiler pudo transferir su dinero de SVB a otras cuentas en los EE. UU., su cofundador reconoció que es posible que no pueda pagar la próxima quincena de sus empleados.
Ulrick Noel Solís, director general del Instituto del Emprendimiento Tec de Monterrey, señala que esta debacle financiera no se explica con los parámetros de un banco tradicional, cuya cartera está diversificada y tiene una sede de búsqueda de riesgo sistémico. Casi el 50% de las empresas que contaban con fondos de capital riesgo tenían alguna relación SVB en EE.UU., particularidad que en estas condiciones se convirtió en su mayor debilidad. “Cuando ocurrió la crisis, la demanda de este tipo de empresas aumentó, su demanda explotó y su financiación explotó, y claramente gran parte de este dinero se fue a Silicon Valley Bank. Entonces que pasa, que mucho de esto dinero está recibiendo, lo coloca en activos de renta fija de largo plazo, en bonos del gobierno”, explica.
Con el aumento de las tasas de interés, derivado de la inflación, estos papeles del gobierno se encarecen, continúa el especialista, y aunque SVB hubiera querido colocarlos en otros instrumentos, como es el caso de los bancos tradicionales, su casa matriz no estaba tan diversificada. para hacerlo Al final, intentan colocar una cartera de activos, pero no lo consiguen, y tras esta noticia, el pánico entre sus clientes empieza a dispararse. El experto en capital riesgo detalla que al ser SVB un banco superconcentrado, con una comunidad supercerrada como es la tecnología, la alerta y por tanto la urgencia de sacar el dinero de sus arcas se propaga mucho más rápido. “Dentro de las 36 horas, todos dijeron: ‘¿Por qué nos arriesgamos? Vamos a conseguir el dinero”, mencionó. El golpe de gracia a un banco con más de 40 años de historia.
¿Cómo afectará esto al ecosistema de las startups? El especialista admite que la quiebra de SVB elevará el nivel de riesgo del capital riesgo y la tecnología, lo que a su vez provocará la salida de algunos capitales y la permanencia de los más avezados. “La hiperconcentración en un sector puede generar un nivel de riesgo. Pero sobre todo, para mí la intervención de los bancos centrales en el mercado de forma tan agresiva, subiendo los tipos de interés, puede tener unas repercusiones en los sectores privados que no estaban previstas”, apunta.
El experto agrega, sin embargo, que la caída de una entidad financiera no significará una futura crisis sistémica como la ocurrida en 2008, al contrario, señala que luego de unos meses, 18 meses como máximo, el apetito de los inversionistas por el sector la tecnología se recuperará. “Los bancos quiebran, las empresas también, pero no veo un efecto cascada en detrimento de otros bancos. Este sector seguirá creciendo y seguirá ganando dinero aquí para los que estén dispuestos a correr el riesgo”, concluye. Los efectos de la caída del 16º banco más grande de EE. UU. en México y el mundo aún están por verse.
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